효성티앤씨(298020), 스판덱스 관련주

출처: 효성티앤씨

 

회사소개

효성의 인적분할에 따라 18년 6월 설립, 7월 유가증권시장에 재상장했으며 섬유/무역 사업을 영위하고 있다.

섬유사업부문에서는 고부가가치, 고기능성 섬유소재인 스판덱스와 나이론원사 등을 생산, 무 사업부문에서는 철강 및 화학 분야를 중심으로 물류, 유통 등 다양한 사업영역을 영위하고 있다.

세계 시장점유율 1위인 스판덱스는 고부가가치 제품 판매 확대와 동유럽과 같은 신시장 개척을 통해 글로벌 시장 지배력을 확대하고 있다.

 

출처: 효성티앤씨

 

주가현황

출처: 네이버 증권

출처: 네이버 증권

 

→ 시가총액: 1조 6,835억원 / 유동주식수: 2,416,000주 / 유동비율: 55.82% / 52주 저가 대비 현재 주가: 5.17배

 

→ 금일 09:15 상한가 / 거래량: 233,412 / 거래대금: 86,228백만

 

매출현황

출처: 네이버 증권

출처: 네이버 증권

출처: 하나금융투자

출처: 키움증권

출처: 대신증권

 

효성티앤씨의 작년 4분기 영업이익은 1,301억원(YoY +55.6%, QoQ +96.7%)으로 최근 급격히 높아진 시장 기대치(904억원)를 크게 상회하였다. 
일부 원재료 가격 상승과 수출주에 부정적인 환율 효과에도 불구하고, 핵심 제품인스판덱스의 스프레드가 급격히 개선되었기 때문이다.

 

어닝 서프라이즈는 주력인 스판덱스의 호실적 덕분: 영업이익률 26%를 기록하며 2017년 스판덱스 초호황기 당시 분기 기준 최고치(2Q17 21%)를 상회했다.
코로나19 이후 의류 수요 회복 과정에서 제품 가격이 가파르게 반등하면서 스판덱스 수익성 역시 빠른 속도로 개선되었다. (2분기 6%→3분기 17%→4분기 26%)

 

올해 1분기 영업이익은 1,452억원으로 역대 최고치를 기록한 작년 4분기를 재차 경신할 전망이다.

동사 전 지역(국내/인도/브라질/터키/베트남 등) 스판덱스 플랜트들의 가동률 개선이 예상되는 가운데, 재고/수급 등을 고려하면 스판덱스는 셀러 마켓으로 전환되어, 고정/스팟 가격의 상승이 예상되기 때문이다. 
특히 범용 제품비중이 큰 중국 업체들의 올해 1월 스판덱스 벤치마크 수익성(40D 기준) 조차도 작년 연평균 대비 4배 이상 높아진 상황이다.

 

공시현황

출처: 네이버 증권

 

→ 채무보증비용, 담보 공시가 상당히 많다.

 

지분현황

출처: KRX

 

→ 대량보유보고자 현황이다.

 

출처: KRX

 

→ 1년간 대량보유보고 주식 변동 상황이다. 특별한 내용은 없다.

 

결론

1. 스판덱스에 호실적은 2021년에도 지속될 전망으로 보여진다.